L’optimisme continue d’alimenter les marchés boursiers, mais la situation est toute autre sur les marchés du crédit.
Venez écouter Justin Jacobsen, gestionnaire de portefeuille, s’entretenir avec Ben Myers sur les signaux potentiels envoyés par les marchés du crédit et sur le positionnement de la stratégie suivant l’évolution des marchés.
Au cours des derniers mois, on a assisté à une divergence croissante entre les marchés boursiers et les marchés de titres à revenu fixe, notamment à l’égard du cycle lié aux placements IA. Historiquement, lorsque ces deux marchés ont été en désaccord, celui du crédit a eu tendance à s’avérer un indicateur plus fiable.
Or, la quantité énorme de capital nécessaire au financement des centres de données et à l’infrastructure à très grande échelle exerce une pression toujours plus forte sur les marchés du crédit, le tout tandis que les écarts de crédit dans l’ensemble demeurent près des creux cycliques et offrent peu de récompenses pour les risques encourus. Parallèlement, les périodes de faible volatilité et d’émissions importantes ont souvent créé un contexte propice à des dislocations sur les marchés.
M. Jacobsen portera son attention sur les risques, notamment où ils semblent s’accroître, ainsi que sur les occasions qui pourraient naître de la situation et sur l’approche souple longue/courte du Fonds alternatif à rendement absolu Pender, , lequel est placé pour composer avec les conditions changeantes des marchés.
Dans le cadre de ce webinaire, nous explorerons :
- Pourquoi la divergence entre les marchés boursiers et du crédit mérite qu’on s’y attarde.
- Comment la construction des infrastructures IA refaçonne les marchés du crédit.
- Les zones de risques et d’opportunités envisagées par l’équipe.
- Les leçons que nous pouvons tirer de l’histoire à l’égard des périodes prolongées de faible volatilité.
- Le positionnement du Fonds alternatif à rendement absolu Pender à l’heure actuelle.
